Shiller oranı nedir?

Shiller oranı nedir?

Shiller oranı , diğer adıyla Shiller P/E oranı veya CAPE (Cyclically Adjusted Price to Earnings) oranı , hisse senetlerinin değerinin daha doğru bir şekilde ölçülmesini sağlayan bir fiyat-kazanç oranıdır (F/K oranı). Bu oran, Amerikalı ekonomist ve Nobel ödüllü Robert Shiller tarafından geliştirilmiştir

Shiller P/E oranının hesaplanması :

• Mevcut hisse senedi fiyatının 10 yıllık ortalama kazanca bölünmesi . Bu, geleneksel F/K oranıdır

• Son dört çeyrekteki kazançların hareketli ortalamasının, cari kazançlara bölünmesi . Bu, şirketin kazançlarındaki son dönemdeki büyümeyi dikkate alır

Kullanım amacı :

• Piyasa değerlemesi : Shiller P/E oranı, bir hisse piyasasının veya endeksinin aşırı değerli ya da düşük değerli olup olmadığını anlamaya yardımcı olur
• Uzun vadeli analiz : Kısa vadeli kazanç dalgalanmalarını düzelterek daha istikrarlı bir değer ölçüsü sağlar

Shiller PE oranı nasıl hesaplanır?

Shiller PE (CAPE) oranı, şu şekilde hesaplanır: 1. 10 yıllık geçmiş verilerin toplanması. 2. Enflasyon ayarlaması yapılması. 3. Ortalama yıllık kazancın hesaplanması. 4. Mevcut hisse fiyatının ortalamaya bölünmesi. Formül: Shiller PE Oranı = Mevcut Hisse Fiyatı / 10 Yıllık Ortalama, Enflasyon Ayarlanmış Kazanç. Bu oran, genellikle S&P 500 gibi geniş hisse endekslerine uygulanır ve piyasanın değerlemesini değerlendirmek için kullanılır.

Shiller F/K değeri kaç olmalı?

Shiller F/K oranının kaç olması gerektiği, sektör ve piyasa koşullarına göre değişiklik gösterebilir. Shiller F/K oranı, şirketin yalnızca mevcut kazançlarından ziyade geçmiş kazançlarını ve gelecekteki beklenen kazanç artışlarını hesaba kattığı için, geleneksel F/K oranına göre daha istikrarlı bir ölçü olarak kabul edilir. Yatırım kararları almadan önce bir finansal danışmana başvurulması önerilir.